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格雷月报-2017.9|蓄势待发

发布日期:2017-10-9     来源:格雷投资

    市场回顾: 2017年9月,上证指数下跌11.87点,报收于3348.94点,跌幅0.35%,市盈率19.24;深圳成指上涨270.55点,报收于11087.89点,涨幅2.50%,市盈率40.50;创业板指上涨17.6点,报收于1866.98点,涨幅0.95%,市盈率55.70。 9月A股市场再次出现分化,保险、银行、资源股等出现一定程度回落,而白酒为代表的消费在双节效应的驱动下出现明显上涨,此外5G,国产芯片等题材股也在市场震荡整理的过程中出现不错的表现机会。 后市展望: 国庆长假期间,外围股市呈普涨格局,10月A股总体上也是可以期待一下。 (1)目前几大指数的整体估值在A股历史上处于均值水平,股指上做中性判断,市场配合的情况下一波较大的反弹是可以支撑的。 (2)从政策看,央行的定向降准为市场还是释放了一定流动性,至少从政策态度上看,没有立刻收紧的意思。这为节后市场整体的反弹提供一定支撑。还有大会临近,市场出现极端恶劣走势的概率也不大。 (3)从市场技术走势看,上证指数在突破3300点的三重顶后,目前维持良性盘整的格局,可视为蓄势。题材股中新能源汽车、国产芯片、人工智能等领域不断有黑马出现,也可视为市场为强势震荡整理格局,为后续进一步打开上涨空间做准备。 综上所述,市场依旧处于强势的氛围,我们判断上证指数的3393点应该不是本次反弹的顶部,后市还会进一步拓展上涨空间。 格雷资产在9月也加大了建仓的步伐,在互联网、人工智能的龙头企业进一步加大了配置,同时,考虑10月之后各种节日相继来临,消费将进入旺季,而且部分高端白酒的提价预期已经临近,也加大了消费升级相关股票的配置,在9月市场整体处于蓄势修正的阶段取得了不错的成绩。考虑A股和港股市场上涨氛围的延续,我们看好10月股市的表现,并会在互联网、人工智能、消费升级、教育等领域进一步积极做多。 北京格雷资产管理中心(有限合伙)特别声明: 本报告是基于公司认为可靠的已公开信息,但我们不保证该等信息的准确性或完整性。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映我们于发布本报告当日的判断。在不同时期,我们可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告的版权归本公司所有。我们对本报告保留一切权利。未经我们事先书面授权,本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯我们版权的其他方式使用。否则,我们将保留随时追究其法律责任的权利。